أهمية إعادة الاستثمار
الخسائر العرضية التي تنتج عن التداول النشط في الأسهم قد تمحي عوائد تراكمت لسنوات بين ليلةٍ وضحاها. تتحقّق أفضل العوائد لمن يستثمرون من منظور طويل الأجل.
يُقال إنّ ألبرت أينشتاين وصف مركمة العوائد بـ"أعجوبة العالم الثامنة"، ما يبرز كيف تساعد إعادة استثمار الدخل المتحقق من الاستثمار على تحويل المكاسب الصغيرة إلى ثروة كبيرة مع مرور الوقت.
كما أوضحنا في مقالنا المنفصل عن مراكمة العوائد، يحسّن الاستثمار على المدى الطويل من نموّ محفظتكم الاستثماريّة. ويُمكن لإعادة استثمار دخلكم باستمرار أن يزيد أكثر من هذا النمو.
في الواقع، مثّلت الأرباح المُعاد استثمارها وقوّة المُراكمة حوالي 85% من إجمالي عوائد مؤشر S&P 500 منذ 1960، بحسب Hartford Funds.[1]
على سبيل المثال، فلنفترض أنّ السهم (أ) يدفع توزيعات أرباح سنوية قدرها 3% من سعر السهم وترتفع قيمته بنسبة 5% سنوياً. إذا استثمرتم ألف دولار في هذا السهم لمدة 20 عاماً، ستنمو قيمة محفظتكم إلى 2653 دولار مع توزيعات أرباح بقيمة 992 دولار. يعادل ذلك إجمالي عوائد بنسبة 264,5% أو 6,7% سنوياً.
إذا أعدتم استثمار توزيعات الأرباح البالغة 3% لشراء المزيد من السهم (أ)، ستنمو محفظتكم إلى 4595 دولار، ما يعادل عائد إجمالي بنسبة 359,5% أو 7,9% سنوياً على مدار 20 عاماً. قد لا تبدو الزيادة بنسبة 1,2% في العوائد السنوية كبيرة، غير أنّ نمو القيمة النهائية للمحفظة سيرتفع من 27% إلى 73% عبر إعادة استثمار توزيعات الأرباح.
يوضح الرسم البياني أدناه تأثير إعادة استثمار 50% و100% من توزيعات الأرباح تباعاً على قيمة المحفظة على مدى 20 عاماً.
مشاكل يجب أخذها بعين الاعتبار عند الاستثمار
لابد أن تأخذ قرارات الاستثمار بعين الاعتبار قوة إعادة الاستثمار، مع ضمان تماشيها مع أهدافكم الماليّة العامة وإستراتيجيّة محفظتكم الاستثماريّة الأوسع، فقد لا تكون الأصول المدرَّة للدخل هي الخيار الأفضل لجميع المستثمرين.
أيضاً، قد لا يكون الدخل من بعض الأصول مستداماً، فقد تقوم شركة لا تحقق أرباحاً باقتراض المال للحفاظ على توزيعات الأرباح. بهذه الحالة، ينخفض دخل المستثمر من توزيعات الأرباح بتآكل القيمة مع مرور الوقت. بالتالي، لن تولِّد إعادة الاستثمار في هذه الشركة أي قيمة، إذ قد يؤدّي السعي وراء الأرباح المرتفعة من دون تحليل مصدرها إلى الوقوع في فخاخ القيمة.
إعادة الاستثمار وسيلة وليست غاية. يجب البدء باستراتيجية استثمار واضحة المعالم تضع معايير معقولة لمختلف مستويات التعرض من أجل تحديد احتياجاتكم للدخل قصير الأجل وزيادة رأس المال على المدى الطويل. تُضيف الاستفادة من نصيحة احترافيّة الخبرة والإشراف، ما يساعدكم على صياغة نهجٍ ذكي للأوراق المالية المدرَّة للدخل مع تخفيف المخاطر. تواصلوا مع مستشاركم المالي أو مع The Family Office إذا كانت لديكم أيّ أسئلة أو للحصول على مساعدة.